中小企业融资模式探索

来源：和讯网

中小企业资金需求规模小，在时间上具有‘短、频、快’的特点。由于规模小、财务不规范、信息披露不充分，导致风险难以识别，或者识别的成本比较高。中小企业沉淀资金较少、抵御系统性风险的能力也较差。缺乏足值的抵押物和合格的担保机构。以上情况导致中小企业的融资困境的出现。

受贷款利率上限约束，中小企业贷款利率不能满足商业银行对风险回报的要求，商业银行对中小企业的贷款意愿不高。小型城商行具有人熟、地熟、业务熟的地理优势，在中小企业贷款中独树一帜，但仍受到贷款利率上限的约束，盈利空间不大。小额贷款公司只贷不存，后续资金不足，非法集资问题严重。中小企业债发行手续与程序复杂，并存在不确定性，无法满足中小企业‘短、频、快’的资金需求。

信托贷款较银行贷款具有较大的灵活性和较大的创新空间，不受央行贷款利率上限约束，可根据风险大小和融资方的承受能力适当提高利率，可以有效地解决中小企业融资难问题。

小组联保的贷款方式可以大大降低信息不对称的风险和企业的违约风险，有效地解决中国中小企业贷款难问题。

中小企业贷款基金发起方不需要金融牌照，不仅剔出了民营企业从事贷款业务的障碍，而且可以有效地利用民间资本，为中国目前充裕地流动性提供投资渠道。真正地使活跃地民间金融走出“地下状态”和“灰色地带”。